股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)
股票期權(quán)不同于股票交易業(yè)務(wù)，是具有杠桿性、跨期性、聯(lián)動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性等特征的金融衍生工具。期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)采用保證金交易方式，潛在損失可能成倍放大，損失的總額可能超過(guò)全部保證金。
在參與股票期權(quán)交易時(shí)，請(qǐng)您重點(diǎn)關(guān)注如下風(fēng)險(xiǎn)：
1、價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)買(mǎi)方易面臨合約價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)，即期權(quán)合約到期價(jià)值歸零，買(mǎi)方虧完所有權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)。
2、高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)買(mǎi)方易面臨合約高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，通常指虛值合約在臨近到期前被爆炒的風(fēng)險(xiǎn)，虛值合約到期日價(jià)值歸零，如果在到期前追漲高價(jià)買(mǎi)入而到期時(shí)卻是虛值，則會(huì)面臨權(quán)利金的較大虧損。
3、保證金風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)賣(mài)方在交易過(guò)程承擔(dān)義務(wù)，需繳納保證金，故易面臨保證金風(fēng)險(xiǎn)；在期權(quán)賣(mài)方賬戶中保證金不足時(shí)，將會(huì)面臨強(qiáng)行平倉(cāng)。
4、巨額虧損風(fēng)險(xiǎn)：期權(quán)具有風(fēng)險(xiǎn)收益非線性特征，理論上，期權(quán)賣(mài)方在標(biāo)的向不利方向變動(dòng)時(shí)可能面臨巨額虧損的風(fēng)險(xiǎn)。如投資者賣(mài)出一張認(rèn)購(gòu)期權(quán)，標(biāo)的上漲越多，客戶面臨的虧損就越多，反之亦然。
5、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于市場(chǎng)的流動(dòng)性受到市場(chǎng)行情、投資群體等諸多因素的影響，在市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)不足時(shí)，期權(quán)合約可能面臨沒(méi)有對(duì)手方而無(wú)法平倉(cāng)或者因流動(dòng)性不足而導(dǎo)致不能以適當(dāng)價(jià)格平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，由此可能會(huì)導(dǎo)致您投資損失的風(fēng)險(xiǎn)。
6、行權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)：對(duì)于期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，行權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)主要一是指投資者在行權(quán)日忘記對(duì)實(shí)值合約行權(quán)，二是指期權(quán)實(shí)物交割制度導(dǎo)致的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方在T日行權(quán)日后標(biāo)的券需T+2日方可賣(mài)出承受的標(biāo)的券波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于期權(quán)賣(mài)方來(lái)說(shuō)，行權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)主要指投資者未能在交收日（行權(quán)日下一交易日）足額繳納資券給期權(quán)買(mǎi)方，導(dǎo)致交收違約，可能面臨違約金追繳和個(gè)人誠(chéng)信記錄影響。
本風(fēng)險(xiǎn)揭示的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列示股票期權(quán)市場(chǎng)的全部投資風(fēng)險(xiǎn)和可能導(dǎo)致投資損失的所有因素。您在參與此項(xiàng)業(yè)務(wù)前，請(qǐng)務(wù)必清楚了解股票期權(quán)相關(guān)的法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則、交易結(jié)算制度等，仔細(xì)閱讀《中山證券有限責(zé)任公司股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》和經(jīng)紀(jì)服務(wù)協(xié)議的內(nèi)容，根據(jù)自身實(shí)際情況出發(fā)，審慎參與股票期權(quán)業(yè)務(wù)。
