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深交所創(chuàng)業(yè)板投資者交易手冊(之六):如何參與創(chuàng)業(yè)板投資

        			

目錄

1.      創(chuàng)業(yè)板市場適合哪些投資者參與?

2.      如何看創(chuàng)業(yè)板招股說明書?

3.      如何開立創(chuàng)業(yè)板賬戶?

4.      為什么要投資者現(xiàn)場簽訂《風險揭示書》?

5.      如何申購創(chuàng)業(yè)板新股?

6.      申購創(chuàng)業(yè)板新股在操作上要注意哪些要點?

7.      怎樣看創(chuàng)業(yè)板上市公告書?

8.      創(chuàng)業(yè)板股票買賣的交易費用由哪幾部分構(gòu)成?

9.      投資者參加交易前需注意哪些事項?

10.  投資者有哪些方式可以比較快地獲得創(chuàng)業(yè)板公司的經(jīng)營發(fā)展信息?

11.  投資者有哪些方式可以比較快地獲得創(chuàng)業(yè)板公司的經(jīng)營發(fā)展信息?

12.  創(chuàng)業(yè)板的公司都是成長性高的公司,那么是不是買入創(chuàng)業(yè)板股票,都會獲得高收益?

13.  如何閱讀創(chuàng)業(yè)板公司信息公告?

14.  如何判斷公告信息的影響?

15.  了解創(chuàng)業(yè)板上市公司的公告有哪些途徑?

16.  如果創(chuàng)業(yè)板公司出現(xiàn)惡意欺詐、嚴重違規(guī)等惡性事件,投資者有哪些途徑維護正當權益?

 

1. 創(chuàng)業(yè)板市場適合哪些投資者參與?

答:與主板市場相比,創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行上市的標準相對較低,企業(yè)具有規(guī)模較小、經(jīng)營業(yè)績不夠穩(wěn)定的特點,在退市制度方面也有差異,投資風險相對較高。具體來講,參與創(chuàng)業(yè)板市場投資需要符合《創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當性管理暫行規(guī)定》的要求,熟悉相關規(guī)定及規(guī)則,了解創(chuàng)業(yè)板市場風險特性,具備相應風險承受能力,并按照規(guī)定辦理參與創(chuàng)業(yè)板市場的相關手續(xù)。

2. 如何看創(chuàng)業(yè)板招股說明書?

答:招股說明書的格式分為四個部分:目錄、正文、附錄、備查文件。看招股說明書時要注意如下事項:

1)風險因素與對策說明;了解公司存在的風險及公司的應對之策是否有效;(2)募集資金的運用;看看資金將用于什么項目或什么用途;(3)股利分配政策;了解公司對股東的回報;(4)發(fā)行人在過去幾年的經(jīng)營業(yè)績;以此來判斷公司經(jīng)營的穩(wěn)定性;(5)發(fā)行人股本的有關情況;了解公司發(fā)起人、重要持股人的持股情況;(6)盈利預測;了解公司未來發(fā)展趨勢;(7)公司發(fā)展規(guī)劃說明;這是表明公司管理層對公司未來發(fā)展所做出的重要規(guī)劃;一份好的規(guī)劃應該是嚴謹、科學、實事求是的;(8)發(fā)行人認為對投資者做出投資判斷有重大影響的其他事項。

3. 如何開立創(chuàng)業(yè)板賬戶?

答:創(chuàng)業(yè)板的開戶手續(xù)和程序與主板基本一致,只要在證券公司開立了深市A股賬戶,現(xiàn)場簽訂《創(chuàng)業(yè)板市場投資風險揭示書》,及按規(guī)定辦理有關手續(xù)后,即可參與創(chuàng)業(yè)板股票投資。需要投資者注意的是,創(chuàng)業(yè)板投資者適當性管理制度針對個人投資者交易經(jīng)驗的不同,對具有兩年以上(含兩年)交易經(jīng)驗的投資者和未具備兩年交易經(jīng)驗者分別設置了不同的“準入”要求,投資者需配合執(zhí)行。

4. 為什么要投資者現(xiàn)場簽訂《風險揭示書》?

答:創(chuàng)業(yè)板市場是一個全新的高風險市場,一般而言,高風險產(chǎn)品的交易都需要簽訂風險揭示書,比如權證等。另外,創(chuàng)業(yè)板市場部分規(guī)則與主板、中小板市場有所不同,簽訂風險揭示書,是為了提醒投資者入市前需充分了解創(chuàng)業(yè)板市場的各種風險和知識,避免盲目入市,遭受損失。而之所以要求投資者必須到現(xiàn)場簽署風險揭示書,一是要盡可能避免將簽署變成走過場;二是現(xiàn)場簽署,證券公司的工作人員可以有機會向投資者當面講解創(chuàng)業(yè)板市場的特點和相關規(guī)則,將風險揭示工作真正落到實處。

5. 如何申購創(chuàng)業(yè)板新股?

答:有以下步驟:

1)投資者在申購新股之前,應辦妥證券賬戶的開戶手續(xù),并到證券公司開立資金賬戶,并根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金。

2)申購日(T日):投資者以發(fā)行價格委托買入該股票。

3)交易所以實際到位資金作為有效申購,由電腦系統(tǒng)自動進行連續(xù)配號,每500股配一個申購號,并在當日收市后將申購配號傳給各證券公司。

4)申購日后第二天(T+2日):由主承銷商組織搖號抽簽,并于T+3日公布中簽結(jié)果。

5)申購日后第三天(T+3日):投資者可以到參與申購的證券公司營業(yè)部查詢申購是否中簽,也可在本所指定信息披露網(wǎng)站查詢公司的中簽結(jié)果公告,同時可通過本所的語音查詢電話(0755-82288800)查詢中簽情況。

6. 申購創(chuàng)業(yè)板新股在操作上要注意哪些要點?

答:注意的要點包括:

1)詳細閱讀招股說明書及發(fā)行公告

2)了解申購數(shù)量的規(guī)定

交易所對申購新股的每個賬戶申購數(shù)量是有限制的。

首先,申報下限是500股,認購必須是500股或其整數(shù)倍;

其次申購有上限,具體在發(fā)行公告中有規(guī)定,原則上不超過本次股票網(wǎng)上發(fā)行股數(shù)的千分之一。委托時不能低于下限,也不能超過上限,否則被定為無效委托無法申購。

3)每個賬戶只能申購一次

每個投資者只能使用一個合格賬戶申購新股,投資者千萬不要為了得到更多的配號在一個賬戶上申購幾次,這樣的話只有第一次是有效的,其余幾次無效,資金可能被凍結(jié)。

4)不能撤單

新股申購委托一經(jīng)深交所交易系統(tǒng)確認,不能撤單。

5)查詢是否中簽

投資者要留意報紙中簽號的公布,或查詢自己的賬戶是否有股票到帳。

7. 怎樣看創(chuàng)業(yè)板上市公告書?

答:上市公告書是發(fā)行人于股票上市前,向公眾公告發(fā)行與上市有關事項的信息披露文件,它的內(nèi)容應當概括招股說明書的基本內(nèi)容和公司近期的重要資料,因此應該與招股說明書對照著來看。如招股說明書中提到的募集資金投向,在看公告書時要關注投資項目是否與招股說明書中的相吻合,看其是否改變了募集資金的投向。其中,要重點關注的是:(1)自招股說明書披露至上市公告書刊登期間,公司所發(fā)生的重大事項、重大變化;(2)募集資金的運用計劃及風險、收益預測。這為今后關注年報中的募集資金投向情況奠定基礎,即資金是否改變了投向、是否按計劃使用了所募資金等。

8. 創(chuàng)業(yè)板股票買賣的交易費用由哪幾部分構(gòu)成?

答:對投資者來說,創(chuàng)業(yè)板股票買賣的交易費用與深交所主板、中小板股票大致相同,主要由交易手續(xù)費、印花稅兩部分構(gòu)成(深交所免收過戶費)。傭金比例由投資者與開戶的證券公司協(xié)商簽訂,印花稅由國家統(tǒng)一收取。

9. 投資者參加交易前需注意哪些事項?

答:需注意以下幾點:

1. 熟悉不同的競價交易方式。創(chuàng)業(yè)板競價交易分為集合競價和連續(xù)競價兩種方式,不同競價方式對投資者買賣指令的撮合方式不一樣。

2. 合理、有效地進行委托。(1)按規(guī)定的價格最小變動單位和申報數(shù)量進行委托。(2)在漲跌幅限制內(nèi)進行委托。(3)合理運用不同的委托方式。投資者可以采用限價委托和市價委托兩種方式進行交易,其中市價委托還分為對手方最優(yōu)價格委托等五種。投資者要學習并合理運用不同的委托方式。

3. 關注交易公開信息。目前公布的交易公開信息分為單日交易公開信息和交易異常波動公開信息兩種,投資者可上交易所網(wǎng)站查詢。

10. 投資者有哪些方式可以比較快地獲得創(chuàng)業(yè)板公司的經(jīng)營發(fā)展信息?

答:投資者可通過指定信息披露媒體獲得公司的相關信息。對于公司經(jīng)營發(fā)展的重大情況,公司會通過臨時公告或定期報告進行披露。投資者也可撥打公司的咨詢電話及瀏覽該公司網(wǎng)站,了解已披露信息的具體情況。需要提請投資者注意的是,創(chuàng)業(yè)板上市公司臨時公告和定期報告全文只需要在證監(jiān)會指定網(wǎng)站及公司網(wǎng)站上披露,只有定期報告摘要需要在證監(jiān)會指定報刊披露。

11. 投資者如何判斷創(chuàng)業(yè)板公司的價值?

答:上市公司價值的判斷沒有一個確定的標準,對創(chuàng)業(yè)板上市公司來說,主要應關注公司是否具有持續(xù)成長能力。一般來說,可以考察企業(yè)所擁有的技術、經(jīng)營模式和經(jīng)營理念是否先進或者獨特,管理層的整體素質(zhì)如何,企業(yè)所在行業(yè)的整體發(fā)展趨勢以及企業(yè)在行業(yè)中所占的地位等等。

 

12. 創(chuàng)業(yè)板的公司都是成長性高的公司,那么是不是買入創(chuàng)業(yè)板股票,都會獲得高收益?

答:沒有任何一個股票市場能夠保證購買股票會獲得高收益。創(chuàng)業(yè)板雖然定位于高成長性的創(chuàng)業(yè)企業(yè),但這并不代表所有在創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)都會獲得高成長。企業(yè)的發(fā)展受到內(nèi)外部諸多因素的影響,一些企業(yè)上市后獲得資金支持,迅速發(fā)展壯大,投資者獲得了高收益,但也會有一些企業(yè)被市場所淘汰,從而導致投資者的損失。

此外,證券市場有其自身的運行規(guī)律,即便是發(fā)展良好的企業(yè),其股票也不會只漲不跌,證券市場本身的波動也會造成投資者的損失。

13. 如何閱讀創(chuàng)業(yè)板公司信息公告?

答:可參閱“三步法”讀公告。

第一步,初步瀏覽公告內(nèi)容。投資者應關注那些可能對公司資產(chǎn)、負債、權益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響,可能對股價產(chǎn)生較大影響的公告。如重大投資、合作、資產(chǎn)重組等,投資者大體對公告的內(nèi)容屬利好、利平還是利空大致有個判斷。

第二步,詳細分析公告細節(jié)。投資者可以從以下幾方面詳細分析:(1)公告說明事項的具體情況,該事項的背景等;(2)該事項的進展情況;(3)該事項對公司的影響;(4)是否有承諾事項,對未來會有什么影響;(5)澄清了哪些傳聞等;(6)該事項存在哪些風險。

第三步,全面了解上市公司。投資者可查閱上市公司最近的年報、半年報、季報,關注上市公司的經(jīng)營業(yè)績、分紅方案、業(yè)績預告等信息。

14. 如何判斷公告信息的影響?

答:投資者應該有意識地去分析公司公告信息帶來的影響,有以下幾方面的影響值得關注:(1)財務影響和非財務影響;(2)短期影響和長期影響;(3)一次影響和多次影響;(4)直接影響和間接影響;(5)歷史影響和現(xiàn)實影響。另外,公告事項對公司股票價格的影響是投資者自行判斷的,與公司無關。公司也不會對股票價格的走勢進行判斷。

15. 了解創(chuàng)業(yè)板上市公司的公告有哪些途徑?

答:投資者可以到深圳證券交易所網(wǎng)站(www.szse.cn),或公司指定的報刊和指定網(wǎng)站上了解創(chuàng)業(yè)板上市公司的公告。指定網(wǎng)站為巨潮資訊網(wǎng),網(wǎng)址是http://www.cninfo.com.cn;指定報刊可從上市公司在指定網(wǎng)站刊登的《公司章程》或定期報告全文中查找。此外,投資者也可通過登陸上市公司網(wǎng)站查詢。

16. 如果創(chuàng)業(yè)板公司出現(xiàn)惡意欺詐、嚴重違規(guī)等惡性事件,投資者有哪些途徑維護正當權益?

答:(1)行政途徑:對于違反證券監(jiān)管規(guī)定,擾亂證券市場秩序、侵害投資者利益的,投資者可向證監(jiān)會及其派出機構(gòu)舉報和投訴,請求對違規(guī)公司及人員進行查處。

2)民事途徑:對于違反法律、行政法規(guī)、公司章程的事項,投資者可以根據(jù)《公司法》的規(guī)定向法院提起訴訟。

3)刑事途徑:對于違反刑法,構(gòu)成犯罪的,投資者可以向公安機關舉報,請求公安機構(gòu)立案偵查。

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