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        				一．什么是可轉(zhuǎn)換公司債券？
    所謂可轉(zhuǎn)換公司債券是指由公司發(fā)行的，投資者在一定時期內(nèi)可選擇一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券，通常稱作可轉(zhuǎn)換債券或可轉(zhuǎn)債。這種債券兼具債權(quán)和股權(quán)雙重屬性。 

二．可轉(zhuǎn)換公司債券的交易規(guī)則
    交易方式：可轉(zhuǎn)換公司債券實行T+1交易。可轉(zhuǎn)換公司債券的委托、交易、托管、轉(zhuǎn)托管、行情揭示參照A股辦理。 
    交易報價：可轉(zhuǎn)換公司債券以面值100元為一報價單位，以面值1000元為一交易單位，結(jié)算單位為張（即100元面值），價格升降單位為0.01元。
    交易時間：可轉(zhuǎn)換公司債券交易的集中開市時間同A股。
    交易清算：可轉(zhuǎn)換公司債券實行T+1交收，交易清算參照A股的現(xiàn)行清算辦法辦理。
    交易終止：可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換期結(jié)束前的十個交易日終止交易，終止交易前一周交易所予以公告。
    交易費用：深交所按成交金額的0.1‰向可轉(zhuǎn)換公司債券買賣雙方征收交易經(jīng)手費，同時債券買賣雙方還須向所委托的債券交易商交納傭金，傭金按成交金額的2‰計取。

三．可轉(zhuǎn)換公司債券的強制性轉(zhuǎn)股
 1、 到期無條件強制性轉(zhuǎn)股的債券，交易所于到期日前十個交易日停止其交易，并于到期日將剩余債券全部予以轉(zhuǎn)股。 
 2、 轉(zhuǎn)換期內(nèi)有條件強制性轉(zhuǎn)股的債券，發(fā)行人可于條件滿足時實施全部或部分強制性轉(zhuǎn)股。發(fā)行人應(yīng)于強制性轉(zhuǎn)股條件滿足后的十個交易日內(nèi)在中國證監(jiān)會指定的全國性報刊上刊登公告至少三次，交易所依據(jù)強制性轉(zhuǎn)股公告所載日期停止該可轉(zhuǎn)換公司債券的交易，并于停止交易后的第三個交易日按公告條件予以全部或部分轉(zhuǎn)股。
3、 可轉(zhuǎn)換公司債券持有人申請轉(zhuǎn)股或強制性轉(zhuǎn)股后，所剩債券面額不足轉(zhuǎn)換一股股份的部分，繼續(xù)享受付息及最終還本的權(quán)利。
4、 到期強制性轉(zhuǎn)股后所剩的可轉(zhuǎn)換公司債券面額不足轉(zhuǎn)換一股股份的部分，交易所于強制轉(zhuǎn)股日后十個交易日內(nèi)，將這部分債券的本金及其最后一年利息劃入券商帳戶，各券商于第二個交易日將資金劃入投資者帳戶。 
四．可轉(zhuǎn)換公司債券的贖回
    贖回是指發(fā)行人股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時，發(fā)行人按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)換公司債券。贖回條款是為了保護發(fā)行人而設(shè)計的，旨在迫使轉(zhuǎn)債持有人提前將轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成公司股票，從而達到增加股本、降低負債的目的，也避免了利率下調(diào)造成的利率損失。 
    贖回條款一般又分無條件贖回(即在贖回期內(nèi)按照事先約定的贖回價格贖回轉(zhuǎn)債)和有條件贖回,即在基準股價漲到一定程度(通常為每股股價持續(xù)若干天高于轉(zhuǎn)股價格130％-200％)，發(fā)行人有權(quán)行使贖回權(quán)。
    1、 贖回條件滿足時，發(fā)行人可以全部或按一定比例贖回未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使贖回權(quán)。
    2、 當可轉(zhuǎn)換公司債券贖回條件滿足、發(fā)行人刊登公告行使贖回權(quán)時，交易所于贖回日停止該債券的交易和轉(zhuǎn)股。
    3、 發(fā)行人根據(jù)停止交易后登記在冊的債券數(shù)量，于贖回日后三個交易日內(nèi)將贖回債券所需的資金劃入交易所指定的資金帳戶。
    4、 交易所于贖回日后第四個交易日將資金劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券。
    5、 各券商于贖回日后第五個交易日將兌付款劃入投資者開設(shè)的資金或保證金帳戶。
    6、 未贖回的可轉(zhuǎn)換公司債券，于贖回日后下一個交易日恢復交易和轉(zhuǎn)股。 

五．可轉(zhuǎn)換公司債券的回售
    回售條款是指發(fā)行人股票價格在一段時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格后達到一定的幅度時，轉(zhuǎn)債持有人按事先約定的價格將所持有債券賣給發(fā)行人。投資者應(yīng)特別關(guān)注這一條款，因為這是一種保護投資者利益的條款，設(shè)置目的在于可以有效的控制投資者一旦轉(zhuǎn)股不成帶來的收益風險，同時也可以降低轉(zhuǎn)債的票面利率。 
    回售條款，通常發(fā)行人承諾在每股股價持續(xù)若干天低于轉(zhuǎn)股價格或非上市公司股票未能在規(guī)定期限內(nèi)發(fā)行上市，發(fā)行人以一定的溢價（高于面值）收回持有人持有的轉(zhuǎn)債。這種溢價一般會參期企業(yè)債券的利率來設(shè)定的。如南化轉(zhuǎn)債設(shè)定的回售條款為：本公司股票未能在距轉(zhuǎn)債到期之日12個月以前上市，轉(zhuǎn)債持有人有權(quán)將持有的可轉(zhuǎn)債全部或部分回售給本公司，回售價為可轉(zhuǎn)債面值加上按年利率5.6％(單利)計算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。
1、 可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時行使回售權(quán)。
2、 當回售條件每年首次滿足時，發(fā)行人應(yīng)當在兩個交易日內(nèi)公告。發(fā)行人公告后，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使回售權(quán)。
3、 可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使回售權(quán)時，應(yīng)當在公告后十個交易日內(nèi)以書面形式通過托管券商正式通知發(fā)行人。券商審核確認后，凍結(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。
4、 券商將回售數(shù)據(jù)以報盤的方式傳送交易所，交易所于當日進行數(shù)據(jù)處理，并于回售申請終止日后第二個交易日將數(shù)據(jù)傳給發(fā)行人，通知發(fā)行人按回售條件生效的價格將相應(yīng)資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金后再劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。
5、 當交易所在一天內(nèi)同時收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報盤時， 按以下順序進行數(shù)據(jù)處理：回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管、交易。 

六．可轉(zhuǎn)換公司債券持有人是否可以如公司的股東一樣享有分紅和派息
    不可以。根據(jù)可轉(zhuǎn)換公司債券的特性，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能享有該債券每年在發(fā)行時承諾的年利息，而只有在持有人將債券轉(zhuǎn)換成股票時，才能成為該公司股東，與其他股東一起享有該公司分紅派息。 

七．深市可轉(zhuǎn)換公司債券上市首日申報價格應(yīng)是多少
    根據(jù)深交所的有關(guān)規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券上市交易申報價格的有效范圍為：
    轉(zhuǎn)債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價（發(fā)行價）上下各150元（即15000個價格升降單位），進入連續(xù)競價后申報價格的有效范圍為最近成交價上下各15元（即1500個價格升降單位）。 
    上市首日后，每次買賣競價申報價格的有效范圍為最近成交價上下各5元（即500個價格升降單位）