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證券投資基金的發(fā)行方式一般有哪幾種?
證券投資基金的發(fā)行也叫基金的募集,它是指基金發(fā)起人在其設(shè)立或擴(kuò)募基金的申請(qǐng)獲得國(guó)家主管部門批準(zhǔn)之后,向投資者推銷基金單位、募集資金的行為。發(fā)行方式就是指基金募集資金的具體辦法。 在國(guó)外.常見(jiàn)的基金發(fā)行方式有四種:①直接銷售發(fā)行。直接銷售方式、是指基金不通過(guò)任何專門的銷售部門自接銷售給投資者的銷售辦法。②包銷方式。包銷方式,是指基金由經(jīng)紀(jì)人按基金的資產(chǎn)凈伯買入,然后再以公開(kāi)銷售價(jià)格轉(zhuǎn)賣給投資人,從中賺取買賣差價(jià)的銷售辦法。③銷售集團(tuán)方式,銷售集團(tuán)方式,是指由包銷人牽頭組成幾個(gè)銷售集團(tuán),基金由各銷售集團(tuán)的經(jīng)紀(jì)人代銷,包銷人支付給每個(gè)經(jīng)紀(jì)人一定的銷售費(fèi)用的銷售方式。④計(jì)劃公司方式。計(jì)劃公司方式,是指在基金銷恃過(guò)程中,有一公司在基金銷售集團(tuán)和投資人之間充當(dāng)中間銷售人,以使基金能以分期付款的方式銷售出去的方式。 在我國(guó),證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種:上網(wǎng)發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。 上網(wǎng)發(fā)行方式。是指將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部,向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)行方式,是指將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)的證券或銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn),向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。 上網(wǎng)發(fā)行時(shí),投資者申購(gòu)基金的程序主要可以分為兩個(gè)步驟: 第一步,投資者在證券營(yíng)業(yè)部汗設(shè)股票賬戶(或基金賬戶)和資金賬戶,這就獲得了一個(gè)可以買基金的資格?;鸢l(fā)行當(dāng)天,投資者如果在營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)的資金賬戶存有可申購(gòu)基金的資金,就可以到基金發(fā)售網(wǎng)點(diǎn)填寫基金申購(gòu)羊申購(gòu)基金。 第二步,投資者在申購(gòu)日后的幾天內(nèi),到營(yíng)業(yè)部布告欄確認(rèn)自己申購(gòu)基金的配號(hào),查閱有關(guān)報(bào)刊公布的搖號(hào)中簽號(hào),看自己是否中簽。若中簽,則會(huì)有相應(yīng)的基金單位劃入賬戶。 如果是網(wǎng)下發(fā)行,投資者在規(guī)定的時(shí)間里到當(dāng)?shù)氐淖C券登記公司開(kāi)設(shè)股票賬戶(或基金賬戶),并將申購(gòu)資金直接存入指定的銀行或證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn);之后,負(fù)責(zé)發(fā)售的機(jī)構(gòu)按照規(guī)定的程序進(jìn)行比例配售。投資者獲得配售的基金將自動(dòng)轉(zhuǎn)入賬戶,未獲配售的余款將在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)退還給投資者。 基金的交易是在基金成立之后進(jìn)行的買賣活動(dòng)。封閉式基金一般是在證券交易所申請(qǐng)掛牌上市的。由于封閉式基金的封閉性,即買入的封閉基金是不能賣回給發(fā)起人的,投資者若想將手中的基金出于,只能通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商再通過(guò)證券交易所的交易主機(jī)進(jìn)行撮合轉(zhuǎn)讓給其他投資者;若想買入,也要通過(guò)證券交易所從其他投資者手中買進(jìn)。開(kāi)放式基金回般不到證券交易所掛牌上市交易,而是通過(guò)指定的銷售網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行申購(gòu)或贖回。開(kāi)放式基金的開(kāi)放性對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),就是可以隨時(shí)從基金發(fā)起人和基金管理公司買入(術(shù)語(yǔ)叫申購(gòu))或賣出(術(shù)語(yǔ)叫贖回)基金。