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    年報(bào)正文一開始的“重要提示”部分，篇幅很短，二、三百字。其中，會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)年報(bào)中財(cái)務(wù)報(bào)表的審計(jì)報(bào)告類型，值得重視，它相當(dāng)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表出具的一份質(zhì)量鑒定書。
四種不合格產(chǎn)品
    上市公司在年報(bào)中披露的財(cái)務(wù)報(bào)表，由上市公司自己編制。其真實(shí)性、準(zhǔn)確性與完整性，還需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為獨(dú)立方進(jìn)行審計(jì)。審計(jì)后，事務(wù)所要出具審計(jì)報(bào)告。報(bào)告分為兩大類：一種是標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計(jì)報(bào)告；另一種是非標(biāo)準(zhǔn)意見審計(jì)報(bào)告（簡(jiǎn)稱非標(biāo)意見）。前者表明，會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量合格。
    非標(biāo)準(zhǔn)意見審計(jì)報(bào)告，表示會(huì)計(jì)師認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量不合格。其分為四種：1.帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告。2.保留意見的審計(jì)報(bào)告。3.否定意見的審計(jì)報(bào)告。4.無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。通俗講，第一種報(bào)告，意味著會(huì)計(jì)師認(rèn)為報(bào)表存在瑕疵；第二種，認(rèn)為報(bào)表存在錯(cuò)誤；第三種、第四種，說明會(huì)計(jì)師認(rèn)為報(bào)表問題嚴(yán)重。
    有一點(diǎn)要注意，特別提示中只會(huì)列示審計(jì)報(bào)告的類型，而審計(jì)報(bào)告的具體內(nèi)容則出現(xiàn)在年報(bào)‘財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告’的開始部分。標(biāo)準(zhǔn)意見審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容幾乎完全一致，不必看了。而非標(biāo)意見則會(huì)因?yàn)楦鞴静煌那闆r，區(qū)別很大，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)在其中明確闡述出具非標(biāo)意見的原因。
如果會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)意見，對(duì)這樣的公司，投資者在選股時(shí)定要謹(jǐn)慎。特別是上述四種非標(biāo)意見中的后三種，對(duì)這樣的上市公司，更應(yīng)慎之又慎。因?yàn)?，不合格的?bào)表往往意味著上市公司隱含著巨大風(fēng)險(xiǎn)。
 
事故多發(fā)地帶
    從過去幾年的情況看，非標(biāo)意見在全部審計(jì)報(bào)告中的比例，開始呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。四種非標(biāo)意見中，比較嚴(yán)重的后三種，在全部審計(jì)報(bào)告中所占比例一般保持在3%左右。
    以往事實(shí)表明，非標(biāo)意見一般集中于資產(chǎn)質(zhì)量差的公司、微利公司、虧損公司。對(duì)這些公司來說，它們面臨著業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)的巨大壓力。較其它公司而言，更有粉飾報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)。比如說，按照規(guī)定，連續(xù)三年虧損的上市公司會(huì)被暫停上市，有些公司為避免暫停上市，就鋌而走險(xiǎn)，在財(cái)務(wù)報(bào)表上做手腳。這樣的公司被出具非標(biāo)意見的概率就很大。
    非標(biāo)意見的多發(fā)地帶，從一個(gè)側(cè)面也說明了，績差公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假的可能性較之其它公司要大，對(duì)此，投資者務(wù)必心中有數(shù)。
連鎖后果不可小覷
    上市公司年報(bào)被出具非標(biāo)意見，還會(huì)出現(xiàn)一系列連鎖后果。
    第一，再融資可能受阻。按照《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，如果上市公司最近三年及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)表，被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告，就會(huì)失去公開增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的資格。
由此可見，一旦上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表被出具非標(biāo)意見，其再融資（定向增發(fā)除外）的能力至少三年內(nèi)將不復(fù)存在。這對(duì)上市公司健康、快速發(fā)展肯定要造成較大的影響，對(duì)此，投資者要有充分估計(jì)。
    第二，成份股剔除。在滬深交易所推出的一系列指數(shù)里，其指數(shù)成份股的選擇標(biāo)準(zhǔn)中，不少就將上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表未被出具非標(biāo)意見審計(jì)報(bào)告作為前提條件，比較典型的如上證治理指數(shù)即是如此。
由于一些投資基金將選股范圍與指數(shù)成份股掛鉤，因此，一旦上市公司從成份股中剔除，必將導(dǎo)致機(jī)構(gòu)投資者大規(guī)模拋售股票，從而造成股價(jià)大跌。對(duì)此，投資者也要保持清醒認(rèn)識(shí)。
更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所
    投資者在閱讀年報(bào)時(shí)，要注意上市公司是否更換了出具審計(jì)報(bào)告的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。年報(bào)‘重大事項(xiàng)’部分，對(duì)此有詳細(xì)說明。
    其原因在于，如果事務(wù)所要出具非標(biāo)意見的審計(jì)報(bào)告，而上市公司對(duì)此無法接受，當(dāng)這種矛盾極端激化無法調(diào)和時(shí)，上市公司就有可能采取更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的方式，以得到其希望得到的審計(jì)報(bào)告。
因此，上市公司更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，特別是更換理由不充分之時(shí)，投資者需要高度警惕?，F(xiàn)實(shí)中的案例說明，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的上市公司中，很多公司出現(xiàn)過更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所的“犯罪前戲”行為。
    按照規(guī)定，上市公司解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者會(huì)計(jì)師事務(wù)所辭聘，上市公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所均應(yīng)報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)和交易所且公開披露原因，并對(duì)所披露信息的真實(shí)性負(fù)責(zé)。被解聘的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)被解聘的理由如有異議，有權(quán)向上市公司股東大會(huì)申訴，同時(shí)可以要求公司披露，公司也有義務(wù)對(duì)此披露。（本文由《深交所證券教室叢書》作者袁克成提供）