融資融券系列之十三：融資融券交易中擔保證券的權(quán)益處理
融資融券業(yè)務中，投資者（客戶）在開始融資融券交易前向證券公司提交作為擔保品的證券以及開始交易后融資買入的證券，均作為對證券公司的擔保物（以下統(tǒng)稱“擔保證券”）。投資者須將擔保證券轉(zhuǎn)移給證券公司，存入證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶，設立以證券公司為受托人、客戶與證券公司為共同受益人、以擔保證券公司對客戶融資融券債權(quán)為目的的信托。
基于以上制度設計，投資者信用證券賬戶是證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的二級賬戶。與普通證券賬戶記載的證券持有記錄不同，信用證券賬戶記錄的是投資者委托證券公司持有的擔保證券的明細數(shù)據(jù)。投資者在融資融券交易中的擔保證券實際上記錄在證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶中，并以證券公司為名義持有人登記在證券登記結(jié)算機構(gòu)的證券持有人名冊上。
根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務試點管理辦法》第三十二條規(guī)定，對于擔保證券，由證券公司以自己的名義，為客戶的利益，行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。這些權(quán)利是指請求召開證券持有人會議、參加證券持有人會議、提案、表決、配售股份的認購、請求分配投資收益等權(quán)利。
證券公司應當根據(jù)權(quán)益的種類不同，按照有關(guān)規(guī)定進行處理。現(xiàn)簡單介紹如下：
一、請求召開和參加證券持有人會議、提案、表決等管理參與權(quán)
擔保證券涉及投票權(quán)行使時，由證券持有人名冊記載的、持有客戶信用交易擔保證券賬戶的證券公司作為名義持有人直接參加投票。證券公司應當事先征求信用交易投資者的投票意愿，并根據(jù)信用交易投資者的意愿進行投票。具體做法是（各家券商可能會略有不同，以海通為例）：如投資者需要行使表決權(quán)，應通過證券登記結(jié)算公司或海通證券的股東大會表決意見征集系統(tǒng)，在規(guī)定的投票截止日的前一交易日進行投票，并向證券公司聲明與該上市公司審議事項是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。證券公司就投資者對股東大會各議案的“同意”、“反對”、“棄權(quán)”意見進行匯總，并按照匯總結(jié)果以名義持有人的名義參加股東大會網(wǎng)絡投票，或前往參加證券持有人會議的現(xiàn)場會議。需注意的是，證券公司作為名義持有人，盡管在上市公司股東名冊上是單一股東，但在參加股東大會表決時，應根據(jù)征集和匯總的客戶“同意”、“反對”、“棄權(quán)”意見對所持表決權(quán)進行拆分，即就股東大會每項議案，都要按照匯總的客戶意見投出相應數(shù)量的同意票、反對票、棄權(quán)票。
如投資者需要行使 “請求召開證券持有人會議”、“請求分配投資收益”或“參加證券持有人會議”等權(quán)利，由證券公司征求客戶意見后，以證券公司的名義行使對證券發(fā)行人的權(quán)利。
投資者亦可了結(jié)該筆融資融券交易，歸還所欠證券公司資金后，將相關(guān)證券轉(zhuǎn)入其普通證券賬戶；或在投資者信用賬戶維持擔保比例在證券轉(zhuǎn)出前后不低于300%的前提下將該證券轉(zhuǎn)入其普通證券賬戶，再通過普通證券賬戶直接行使相關(guān)股東權(quán)利。
二、現(xiàn)金紅利和利息
證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息時，證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額派發(fā)現(xiàn)金紅利或利息。涉及的利息稅由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)證券公司的委托按照信用交易投資者的身份計算。
證券公司收到現(xiàn)金紅利和利息款項后，及時分派給對應的信用交易投資者。
三、股票紅利和無償派發(fā)權(quán)證
證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的，由證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額記增紅股或配發(fā)權(quán)證，并根據(jù)證券公司委托相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。
四、配股、增發(fā)、配售可轉(zhuǎn)債和配發(fā)權(quán)證中的優(yōu)先認購權(quán)
證券發(fā)行人向原股東配售股份的，或者證券發(fā)行人增發(fā)新股以及發(fā)行權(quán)證、可轉(zhuǎn)債等證券時原股東有優(yōu)先認購權(quán)的，上述優(yōu)先認購權(quán)歸投資者所有。證券登記結(jié)算機構(gòu)按照證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶的實際余額設置配股權(quán)或優(yōu)先認購權(quán)，并根據(jù)證券公司委托相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。
投資者需行使原股東優(yōu)先認購權(quán)的，應當及時通過信用證券賬戶發(fā)出委托指令，證券公司根據(jù)投資者認購意愿和繳納認購款情況，通過交易系統(tǒng)發(fā)出認購委托，相關(guān)認購委托應當附有信用證券賬戶信息，證券登記結(jié)算機構(gòu)將認購證券記入證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶，并根據(jù)證券公司委托相應維護投資者信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)。
五、證券終止上市
擔保證券進入終止上市程序的，投資者應當在了結(jié)相關(guān)融資融券交易后，申請將有關(guān)證券從客戶信用交易擔保證券賬戶劃轉(zhuǎn)到其普通證券賬戶中，由證券登記結(jié)算機構(gòu)按照現(xiàn)行方式辦理退市登記等相關(guān)手續(xù)。
由于投資者未提出申請導致退市后客戶信用交易擔保證券賬戶中仍有相關(guān)擔保證券的，證券登記結(jié)算機構(gòu)向證券發(fā)行人或其清算組交付的證券持有人名冊上，相關(guān)證券仍以"XX證券公司客戶信用交易擔保證券賬戶"的名義登記。投資者日后需憑信用證券賬戶的明細數(shù)據(jù)自行通過證券公司主張權(quán)利。
